有鉴于这次
地震的严重影响，同时08年也已经过去了将近一半，也应该大致做一个中期盘点了。不过地震尚未完全结束，是否会导致水灾流行病等次生灾害也还是个未知数，现在的估计只能是粗略的。但是与去年年底的预计相比，肯定是需要调整的。
去年年底对整个经济的预估参见这个帖子的第九部分:
http://www.rixin.info/show.php?boardid=askpro& id=217&tid=
年初的时候，W曾经讲过比较沉重的话，08年是
中国经济最困难的一年。学者之中也有了关于滞胀问题的担忧和讨论，但是并不是主流。经历过这一场大灾，滞胀的担忧势将变得更加广泛。所谓滞胀，简单说就是经济停滞同时通货膨胀。中国经济倒是不至于零增长，但是中国的社会对经济增长率的要求远比其他国家高。6%的增长在其他国家就要弹冠相庆了，在中国就是慢的难以容忍。因此到了中国，对滞胀这个词的理解也需要有相应的变化。
就目前我们了解到的情况，地震的影响到目前为止主要有以下这几个方面：
1． 整个社会的资金链都变得紧张了，不是某一个
行业和地区，而是整个中国包括各个行业和个人。大家都知道的例子，中央财政决定压缩各单位5%，即可看到ZF也在资金链紧张之列。一方面灾区要减税，另一方面要拨款重建抚恤，印花税减低后少收壹千亿以上，紧张是不可避免的。银行也在此列，对于灾区的房子，继续追缴
房贷老百姓是肯定不给的，不要的话，这窟窿就只有银行自己填了。老百姓的资金紧张主要是通货膨胀导致的，这个后面再说。
2． 加剧整个社会的资源短缺。资源短缺虽然没有明确这样讲，但是并不新鲜。从02年的煤炭涨价算是拉开序幕，现在蔓延到农产品和整个工业原材料普遍涨价。中国30年透支资源和环境的承载力，基本透支到头了。除非经济倒退，否则煤炭铁矿石这些资源都没有降价的可能了。
从地震地区的产业看，影响最大的是粮食、有色金属、煤炭、电力的生产，粮食煤炭和石油都面临更大的涨价压力。其中每一种都是
生活必需品，一旦涨价影响面遍及每个人。地震刚结束有专家预测，地震拉高CPI 0.3个点，现在看肯定过于乐观了。余震造成的大面积停工必然不止这个数。
就长期而言，地震对于水电开发敲响了警钟。
四川全省水电占60%以上，大量的水电
项目受损。而且根据这次的教训，全国范围的水电开发都要认真考虑是否诱发地震的问题。水电发展受阻意味着煤炭需求量更大。电力不足将成为制约中国经济发展的一个羁绊，迫使中国进行产业升级。
另外，四川是劳工输出第一大省。地震造成的大量伤残人口需要照顾，劳动力回流是必然要求。全国劳动力资源将更加短缺，民工荒的蔓延加速。现在由于防疫等原因，人口回流受阻。估计过两个月即可感觉到劳动力短缺。
3． 使汽车业的形势更加严峻。本来普遍估计今天的汽车产销量在一千万辆以上，但是大量资金由于股市里套牢抑制了消费，同时有能力买汽车的人也所剩不多，汽车
销售从4月开始大幅度下滑。地震波及将进一步导致汽车销量的萎缩，最起码是导致ZF汽车采购两的削减。个人认为1000万这个数字已经偏离实际。全年汽车产销能够有900万也就算不错了。
4． 地震到目前为止造成的物资损失到底多大，民间尚不知道。从政策取向看，似乎远超过了估计。在国务院会议中不仅提到了压缩机关开支5%，而且要在全国范围内开展全民节约活动。这个提法至少十年以来从没有出现过，基本属于文革以前的那个时代。以此看来，地震损失之大，恐怕远超过年初的雪灾。
仅从数字说，受灾地区的GDP占全国5%左右，似乎对全国经济的影响至多降低一个百分点。但是政策的变化反映了
管理层似乎认为经济将要比较大幅度的减速。防止经济过热这个提法现在已经从媒体消失，取而代之的是一手抓通货膨胀，一手抓经济发展。政策取向的变化，绝对不会是空穴来风。到底影响几个点的GDP，我们没有数据，算也算不出来。看这个架势不会少于两个点。
5． 对于股市的影响，地震抵消了印花税利好。印花税利好出台之后，各机构摩拳擦掌要打造一个红五月。随着地震的损失逐步显现，印花税利好的作用已经消失。大盘现在非常不稳定。传言石油
价格要大涨，于是整个股市两个小时翻红。第二天发改委出面讲石油近期不涨，一下子跌了60点。市场信心已经变得非常脆弱，风吹草动都会被极度放大。考虑到经济减速的影响，恐怕今年之内股事信心都难以恢复。
另外，这个星期开始股市有抛盘的迹象。到底是谁在抛盘，我们不得而知。每天沪市成交约一千亿，可见抛盘力度相当大。单纯股市抛盘并不会有太大影响，也就是把散户的自己继续套牢。但是，如果股市的抛盘引发了外资热钱对人民币的抛盘，那么问题就远不止影响几个点的GDP了。
6． 利率和汇率方面。由于地震加剧了物资短缺，推高通货膨胀是肯定的。但是又要两手抓，提高利率就背到而驰了。所以现在这个利率是升不得降不得，只能在手里这么端着了。更一般的说，滞胀这东西本来就没有政策工具能够应对，只能硬扛等待经济自我修复。
美国欧洲当年也是如此。
地震之后人民币升值再次加速，已经突破6.95。人民币一步步走向自己的顶点，地震无疑又削弱了宏观经济的承受能力,提高了这个顶点的位置。外资热钱恐怕将成为影响整个中国的重要破坏力量。
7． 关于中国经济的基本面。中国经济现在已经走到了转折点上。低通胀高增长的时代已经结束，资源环境承载力取之不尽的时代也已经结束，压榨农民支持经济发展的时代同样结束了。支持高速增长的因素在缓慢的减弱，地震则加速了这个减弱的过程。不过就现在看到的数据，这次地震尚不至于改变中国经济的基本面。只是今年的中国多灾多难，倘若不幸遇到别的灾害，基本面能不能保的住那就难说了。
综合考虑上面这些方面的影响，中国经济陷入滞胀的风险大大增加了。是否会出现这个局面，要看对次生灾害的控制，也要看还有没有其他的灾害出现，已经
奥运会期间有没有大的某些类型的事件出现。
北京已经在全市范围内进行外地来京人口普查，气氛并不轻松。宏观调控陷入了一个左右为难的局面，刺激经济和控制通胀在资源短缺的情况下，实际上是互相矛盾难以兼顾的。
至于说
房地产，这个市场本来就不是需求在支持价格，而且一个金融游戏在支持房地产的价格。这个周深圳ZF说
深圳的人口承载力已经达到极限，但是深圳却是领跌全国的，房地产与所谓人口导致的需求完全背道而驰。这个金融游戏玩到什么时候，看某一方的牌什么时候出完。如果资金周转的过来，那就继续玩下去。如果周转不过来，那这个游戏就只有散场。地产商们的捐款从一个角度说明了其资金的紧张程度，最后让舆论逼得没办法，不得不追加捐款。
能够给这个市场注入资金的，也就是银行外资和ZF这么几家。这个时候再来谈论刚性需求是可笑的，城市化的减速趋势早就讲过，数据也是摆在那里的。地震在客观上加剧了银行和KFS的资金紧张程度，推动了
房价的下跌。早就有人讲，房地产绑架了中国经济，这个说法是有道理的。被绑架的中国经济要减速，房地产也只有陪着。至于要说下跌的速度，现在还要看地震的后续影响，以及北京奥运会是否办的如何。倘若奥运会出现大的问题，奥运将成为中国经济的拐点，也是房地产业的转折点。现在虽然有些不利于奥运的事情发生，到时候办得怎样尚不得而知。
年初的一些预测需要进行修正，预计今年的经济增长率将在8%以下，人民币的顶点可能提高到6.5左右，今年的城市化速度估计为0.6%。本来预计中国将出现农产品涨价，部分工业品降价的情况。现在看，中国的通货膨胀将蔓延到所有的行业，类似于98年的通货紧缩不会出现，经济减速会出现。今年的通货膨胀控制在4.8%以下恐不现实，到底会是多少说不准，预计不会低于7%。
至于目前的对策，个人看法除了救灾之外至少以下事情是要马上开始抓紧的。
第一， 开展全民节约运动，但是首先要从大事开始进行全民节约。眼下来说，首先要开一个节约的奥运会。奥运会的预算水平要大幅度压缩，一切以能够完成比赛为限度，所有面子工程一律下马。整个奥运会越低调，吸引的恐怖分子注意力也越少。历届圣火传递都是小范围走走过场就行了，从来没有搞过如此大的规模，我们自己非要搞，结果半路就出了实情。花钱出力赚了一身麻烦。
总之一句话，奥运会要低调一些。有些事情越拿它当回事，就越会招惹是非。
第二， 取消奥运限行和奥运期间减产措施。为了改善北京交通和空气质量，奥运期间北京和周边五个省的机动车要限行，钢铁化工等大
企业要停产。这种面子措施应该立即停止，否则限行和停产必然加剧通货膨胀，而且这些企业大量生产重建必须的物资，奥运会很可能成为整个宏观经济的转折点。
无非就是个运动会，惹出的麻烦也不小了，犯不着为它费这么多心思。花钱买热闹根本就不适合中国国情，有钱不如给农民发点补贴。
第三， 人民币应该快速升值到位，不应该现在这样拖泥带水的小步走。利率已经不能动，这是压制通货膨胀的唯一办法。当然这样会给出口企业造成很大压力，但是现在的形势，已经没有完全的办法了。磨磨蹭蹭的升值，出口一样有压力，也起不到抑制通胀的作用。
第四， 经济政策还是应该优先关注通货膨胀，而不是经济增长。从历史经验看，通货膨胀对社会稳定的危害更大。大灾之后社会不稳定因素增加，如果过多的为经济增长牺牲通货膨胀，恐怕结果和初衷不会吻合。
第五， 同时需要做好阻止外资热钱撤退的准备。地震对宏观经济的影响，外资热钱也养了专家，自然有数。一旦他们顺利撤出去了，对经济的打击将是
灾难性的。具体怎么操作就看监管机构了。
第六， 全国需要普查，针对性的进行大范围的农业基础设施建设。今年整个亚洲天灾比较多，夏季本来也是气象灾害高发期。绝对不能有侥幸麻痹心理，现在不抓紧恐怕到了时候想抓也没用了。从ZF压缩财政开支看，恐怕国库里的物资数量。任何一个省的农业出问题，对于整个国家的稳定影响都很难讲。缅甸的台风死亡人数超过中国地震两倍，离中国也没多远，前车之鉴不可不防。
这两天刚刚出现的最新情况，哈尔滨发生了龙卷风夹杂冰雹的灾害。在黑龙江发生龙卷风，而且同时有冰雹，为几十年闻所未闻。这恐怕是新的气象灾害的苗头。参见 ：哈尔滨遭冰雹龙卷风袭击1人死亡39人受伤(图)
http://news.sina.com.cn/c/2008-05-24/181115611156.shtml
把奥运会的钱分给农民发补贴，在秋粮播种之前争取全部拨到位，以刺激秋粮播种面积。过了时候，发下去今年也看不到效果。
第七， 地震把中国经济转型的时间压缩了。本来资源密集型的产业还可以维持一段时间，这样一来就要提前压缩规模。以前不管资源环境，现在起码有专家认为某些水库建的不合理会诱发地震。总归要下马一批水电，相应的如果增加煤电，煤炭更加短缺。于是耗能大户就必须有人减产，中国经济就必须找到新的增长点。ZF对这个问题已经意识到了，所以搞大飞机。大飞机项目关系到以后几十年的经济增长前途，搞起来全局皆活，如果搞不起来，整个重工业前途堪忧。
总的说来，地震使奥运会的变数增加了，也使中国经济的变数增加了。一个本来必然要进行的过程，由于地震的发生被加速。雪灾与地震的联合影响，可能使中国经济告别高增长高通胀的时期，进入中速增长高通胀的时期，迫使中国必须尽快地进行整个产业结构的调整。现在问题还不是很严重，抓紧时间调整，还是有充足的能力应付这个局面。如果为了面子硬撑，耗费全国财力做太平文章，错过了时间那就不好讲了。
至于说到房地产这个局部，眼下最有影响的是奥运会。如果奥运会办的很成功，没人捣乱，房地产尚可以暂时维持多空双方僵持的局面。如果奥运会出了问题，那就会成为全国经济的转折点，也会成为整个房地产市场的转折点。现在只剩两个月，转给其他国家已经不可能，总归是要办。对奥运宣传的越厉害，帮倒忙的某些力量也就越起劲，国库靡费也越甚。能不能从花钱找罪受的圈子里走出来，民间只能做旁观者了。
