证监会首次放行房地产重组

　　中国证监会昨日首次放行了涉及房地产业务的重组。此前，证监会已放行房地产再融资，此举被市场解读为证监会已对房企再融资及重组全面放开。

　　重庆(楼盘)市迪马实业股份有限公司(迪马股份，600565)昨晚公告称，经证监会上市公司并购重组审核委员会3月26日召开的第17次工作会议审核，公司非公开发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事宜获得无条件通过。根据相关规定，股票自今日开市起复牌，待收到中国证监会予以核准的正式文件后将另行公告。

　　资料显示，迪马股份2002年上市之初，主营业务为专用车的改装及制造;2003-2004年通过收购电子通信行业类企业股权增加主营业务即电子通信业务;2007年，以股权出售及置换的方式退出电子通信行业，并通过非公开发行股份募集资金及股权收购等方式拓展房地产业务。2008年至今，公司保持双主营业务即专用车制造及房地产开发。迪马股份实际控制人为自然人罗韶宇。

　　2013年7月8日迪马股份开始停牌策划重组;2013年8月28日公布了重组预案，拟以3.52元/股价格向控股股东重庆东银控股集团以及江苏华西集团、华西同诚合计非公开发行约11.79亿股股票，收购上述3家公司持有的4家地产公司股权，预估值为41.51亿元的资产。同时以不低于3.17元/股价格向不超过10名特定投资者配套融资不超过13.83亿元，用于标的项目的开发经营及补充流动资金。

　　彼时迪马股份表示，通过重组，大股东将持有的全部房地产开发类资产，包括上述标的资产全部注入上市公司，使得“同业竞争问题彻底解决”。

　　本次重组完成后，迪马股份可开发土地面积将增加约190万平方米，资产规模、股东权益规模和销售收入将显著提高。根据迪马股份此前披露的利润预测公告，2014-2016年，拟注入资产三年合计净利润数将达24.85亿元，其中2014年为6.28亿元，2015年为9.11亿元，2016年为9.46亿元。

　　此外，广宇集团(002133,股吧)股份有限公司(广宇集团，002133)昨日中午公布的投资者调研记录中透露，再融资申报材料已经国土资源部审核，目前回到证监会审核，公司正在等待反馈意见。

　　资料显示，广宇集团主要从事房地产投资、房地产开发经营、商品房销售及出租等业务。去年9月公告，拟以不低于3.74元/股发行2.67亿股募资10亿元，其中5.5亿元投向舟山(楼盘)项目，2.5亿元投向杭州(楼盘)鼎悦府项目，剩余募资(不超过2亿元)用于补充流动资金。

　　值得注意的是，就在3月19日晚间，房企天津天保基建(000965,股吧)股份有限公司(天保基建，000965)、中茵股份(600745,股吧)有限公司(中茵股份，600745)分别公告称，中国证监会发审委当日审核通过了其非公开发行A股股票的申请。此举被市场解读为房地产再融资已经开闸，管理层对于房地产行业的调控思路发生转变。

　　国泰君安在报告中指出，上市房企再融资实质性开闸，意味着房地产调控方式逐渐向市场化方向转变，强制性行政手段调控可能逐渐淡化。目前国家对房地产调控的政策思路是一方面通过增加住宅土地供应、优质房企资本市场融资开闸、共有产权房等多样化方式，积极增加市场供给能力，另一方面在房价上涨压力较大的城市，通过限购等手段抑制投机性购房需求，使市场供求关系逐步恢复平衡，之后强制性的行政调控手段可能逐渐淡化。

　　此前的2010年10月，为了“落实国务院房地产调控政策”，证监会明确将暂缓受理房地产企业重组申请。从2010年二季度开始，涉房类上市公司的再融资和重组同时处于相对停滞状态。仅在2011年放行了8家在暂缓受理通知发布前已通过审核的涉房企业重组。且证监会在进行投行业务培训时申明，对房企重组融资实施“一刀切”，即递交重组申请企业不得有任何涉房业务。

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