央行今年二次加息 还贷者下月房贷沉甸甸

　　中国人民银行25日晚间宣布，自2010年12月26日起，上调金融机构人民币存贷款基准利率，其中金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。上调后，一年期存款基准利率将提升至2.75% ；一年期贷款基准利率将提升至5.81%。其他各档次存贷款基准利率均相应调整。这是央行今年以来第二次加息，也是自中央宣布要实施稳健货币政策以来的首次加息。分析人士认为，此次加息是央行基于对明年一段时期可能加剧的通胀压力而作出的前瞻性应对。

　　用意 再次加息为控物价

　　“尽管12月份的物价水平有可能有所回落，但我们预计明年一季度物价上涨压力会进一步凸现，正是考虑到明年的经济状况，央行作出了加息选择。”交通银行(601328,股吧)首席经济学家连平接受采访时指出，加息之后，存款负利率状况会有一定缓解，有利于管理通胀预期。一年期以上存款利率两次上调后，在一定程度上也起到了稳定储户心态、缓解社会通胀预期的作用。

　　对于加息是否会加剧热钱涌入这一问题，连平认为，加息之后，中美利差将继续扩大，会对热钱产生一定引导效应，但真正影响热钱流入的因素是汇率水平和资产价格水平，利差因素的影响相对较弱。

　　算账 两息并加房贷压力大

　　加息后，最头疼的恐怕还是“房奴”。贷款者执行银行新利率的时间是明年1月1日，由于10月份的加息还没有执行，这次加息后，明年会“两息并加”，购房者要一并承受两次加息的后果。那么加息后，购房者每月的月供将增加多少呢？

　　兴业银行(601166,股吧)青岛分行理财师张保华给记者算了一笔账：以贷款50万元20年还清并且按基准利率等额本息还款计算，现在贷款利率按5.94%执行，每个月需还3564.87元；第一次加息后利率增加到6.14%，每月需还3622.66元，每个月要多还57.79元；第二次加息后利率增加到6.4%，每个月要还款3698.47元，相对第一次加息前每个月多还133.6元，利息总额增加到387637.05元。

　　由于上次加息是不对称加息，5年以上存款利率提高0.25%，但5年以上贷款利率只增加了0.2%；这次加息5年以上贷款利率则增加了0.26%。由于房贷多是长期贷款，因此本次加息对房奴的“杀伤力”更大。

　　分析 提前还贷临界点来临

　　10月份央行加息后，岛城提前还贷人数最近增加了两成。此次央行再度出手，提前还贷人数恐怕会增加。“我认为差不多到了提前还贷临界点了。”建行青岛市分行理财师谭向荣说，贷款利率达到6.4%，超过了大多数理财收益。“银行一年期理财产品很少会超过4%，并且目前银行手里的理财产品越来越少，如果没有其他好的投资渠道，提前还房贷是个不错的选择。”

　　谭向荣说，提前还贷究竟合不合算，要因人而异，但没有能力获得更高收益的还贷者，有提前还贷的必要。张保华说，加息后，为了缓解房贷压力 ，购房者可以用足公积金政策，利用好新的房贷产品来减轻压力。

　　影响之楼市

　　又是一波垂直精准打击

　　12月份全国多地楼市出现“量价齐升”的局面，这被很多分析师认为是央行加息的理由。

　　“最近地王频出，新房“日光“现象在多地也很普通 ，可能已碰触到了高层的底线，因此央行没有按常规出台，选择在此时加息。”兴业银行青岛分行理财师张保华说，加息后，贷款利率再上调0.25个基点，对于开发商的压力会进一步加大。在这个时候加息，对屡次调控，迟迟不见太大效果的楼市是又一波垂直精准打击 。加息信号发出后，决策层可能还有一些后续动作，继续给开发商“上弦”，调控楼市。

　　建行青岛市分行理财师谭向荣认为，现在房企上市融资遭严控，房地产信托很难得到审批，开发贷轻易也办不下来，年内两度加息，开发商的融资压力和成本都大大增加，加紧销售拿“回头钱”成为重中之重。

　　“还贷压力的增加，会抑制人们的购房需求。对于开发商来说，现金流特别重要，他们很有可能会想办法快卖房子，因此新房定价会有所顾虑，不会再像以前那样不紧不慢地卖房”，谭向荣说。

　　岛城楼市分析人士张百忍则认为，由于加息后一年存款利率仅达到 2.75% ，还是会低于全年的CPI，负利率现象仍存。而开发商会得到国外热钱的支持，加息对他们的打击会有一点，但不会致命。

　　“我还想着年前会加0.5个点呢，现在只加了0.25个点，作用不会太大。只要还有负利率，楼市就不会受到太大的影响。”张百忍认为，现在开发商担心的是进入加息周期，多次加息后累积起来就累了。

　　影响之理财

　　转不转存用公式算算

　　很多人的理财方式比较单一，以存款为主。加息对这部分人来说无疑是个好消息。不少市民都关心，加息后，原来的定期存款要不要提前支取办理转存呢？

　　如果市民提前支取定期存款办理转存，之前的存款期内就只能按照0.36%的活期利率计算利率，因此，存款超出一定天数就不适宜办理转存。

　　按照“360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)=转存时限”的计算公式，且存款人10月20日加息后并未转存，那么1年期存款、2年期存款、3年期存款、5年期存款的转存临界点分别是66天、154天、214天、376天。如果已超出这些天数，就不用办理转存了。

　　“以1万元的一年期定期存款为例，加息前的利率为2.25%，实际利息收益为225元。而两次加息后，一年期定期存款利率为2.75%，这样储户可多得利息50元。”谭向荣说，定期存款重新转存是否划算，主要取决于存款的时间长短。本次加息0.25个点，一年期定期存款不到2个月取出转存就合算了，如果时间再长就没有必要取出转存了。

　　专家还建议，市民存款可以选择一定的存期组合，尤其是针对金额较大的存单，可以拆分为等额的6个月、1年、2年、3年期等；在时间安排上也可以选择每1个月或几个月存一张定单。这样，不仅需要用钱的时候更灵活方便，也能最大程度享受加息带来的好处。

　　加息后，银行理财产品和保险收益也会跟着提高。兴业银行青岛分行最近刚发行了一款理财产品，年收益率较10月份以前提高了0.3%个点。

　　“理财产品的收益会跟着利息上调的，虽然幅度并不一致，但理财收益会有所增加。”张保华说，加息后，对黄金白银等贵金属也是好消息，很有可能会上涨。“但买国债就不合算了，以前发行三年期国债利率只有4% 多一点，还不如三年定存高。”保险代理人堵继辉说，加息后，保险公司分红险的收益也会跟着“水涨船高”。

　　今年央行政策回顾

　　六调存款准备金两度加息

　　央行曾分别于1月、2月和5月三次上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。后又于11月10日宣布，自16日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，11月19日宣布，自29日起再次上调存款准备金率0.5个百分点。12月10日晚间发布消息，自20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　10月20日起，上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点；12月25日晚间央行再度宣布，上调金融机构人民币存贷款基准利率，金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。

　　影响之股市

　　靴子落地下周有望冲3000

　　最近两个周股市始终不给力 ，很多股民认为加息利空迟迟没有出台，是其表现不佳的重要原因。“终于加息了，靴子落地之日，就是A股大涨之时。”岛城分析人士李正光说，两周前，11月份CPI数据出台的时候，市场普遍预测央行会加息，但加息并没有等来，央行只是提高了存款准备金率。

　　光大证券(601788,股吧)分析师国龙说，利空出尽是利好，2007年的牛市就是在加息中涨起来的。因为加息将加大中国和其他一些国家的利差，加息将加速热钱流入内地，使股市得到更多资金支持。“上周大盘表现很差，应该提前反应这个利空了，下周开盘，有望低开高走，冲击 3000点。银行和保险板块值得重点关注。”

　　影响之小企业

　　不怕加息怕贷不到款

　　目前我国正在转方式、调节构，经济面临一次洗牌的过程，一些中小企业以及沿海企业压力本来就非常大，加息会增加它们的贷款成本。

　　加息后，岛城小企业主们的反应如何？青岛即墨帅帅鞋业的董事长鲁好端说，他的企业目前大约有100万元贷款在身，两次加息后每年多还四五千元，压力不是特别大。“我们现在最怕的不是加息，而是贷不到款。对于中小企业来说，银行放贷审核较严，如果贷不到款只能求助于民间融资，那成本就高了去了。”

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　文章来源：半岛都市报