恒大地产今日正式在香港联交所主板挂牌上市

    连日来在香港证券市场获得投资者热捧的恒大地产（3333.HK），将于今日正式在香港联交所主板挂牌上市。从此前的招股情况看，恒大取得了集资额近60亿港元、总市值525亿港元的骄人业绩，在同期上市的内房股中一枝独秀。结合其三季度在国内楼市的表现，公司的规模、实力和形象，因此迎来一次更为振奋人心的全面提升。

　　525亿港元

　　将成国内市值最大民营房企

　　据香港媒体报道，恒大地产暗盘成交价介乎3.8港元至稍有溢价的4港元之间，较上市定价高出14%。按照发行价每股3.5港元计算，公开发售16.1亿股，占公司股本的10.8%，集资额近60亿港元。

　　消息人士透露，引用回拨机制后,恒大公开发售部分可供分配股份数目增至4.84亿股,相当于全球发售总数约30%。其公开发售获73.84亿股有效申请,相当于超额认购44.72倍,冻结295.37亿元,国际配售亦获大幅超额认购。

　　业内人士称，恒大此次上市有望创造多项纪录。首先认购表现一枝独秀，成为今年国内赴港IPO规模最大、集资额最多的内地房产公司。

　　其次，按招股定价计算恒大地产总市值将达到525亿港元，市场人士更乐观预计，由于其IPO定价会有所让利，随着股价的上涨，恒大市值冲刺1000亿元应该没问题，将可能成为今年国内市值最大的民营房企业。

　　其三，恒大仅拨出10.8%的股份，集资额就高达近60亿港元，令同期在港上市的其它内房股所不能企及。对比另一明星企业龙湖地产，公开发售20%的股份，融资额度仅为60亿港元。

　　此外，恒大此次上市在香港主板市场掀起强大的冲击波，其发展走势将成为证?皇谐∫约肮?内楼市风向标，并可能会扭转目前内地在港上市房企颓势。

　　7.7万投资者热捧

　　许加印称卖得太便宜

　　在正式挂牌前，恒大地产认购反应十分热烈。一手中签率为五成，认购七手的投资者，才可以稳夺一手。此前公司派发的10万份认购书被一抢而空，预计恒大地产总共有超过七万七千名投资者认购。

　　为了部署来港上市，恒大去年引入多名机构投资者入股，包括新世界发展（00017）主席郑裕彤私人投资旗舰周大福企业，及科威特Global Investment House。此前，早已入股恒大的投资银行美林及德银，股东实力雄厚。此外，长实（00001）、英皇集团主席杨受成、中渝置地（01224）主席张松桥、澳门赛马会董事总经理李志强均透过国际配售认购恒大股份。

　　虽然市场反应热烈，但恒大为了让投资者有更多盈利，宁选择中间价3.5元定价，务求股价有更多上升空间。

　　恒大主席许家接受香港媒体采访时印称，公司原拟集资过百亿元，惟招股价“太便宜，卖得很心痛”。许家印更笑言恒大上市后，市场会有4类人，包括“没有下单（认购股份）的人感到后悔、下单少的人感到遗憾、下单多的人有成就感，至于恒大原有股东就感到痛心，因为把股份卖得便宜。”

　　证券界人士分析称，恒大近年引入不同背景资金以壮大公司规模，由科威特基金、投资银行到城中富豪郑裕彤均为股东，加上土储高达5,000万方米及以低至5倍的二○一○年预测市盈率招股，遂令投资者趋之若鹜。

　　扭转内房股颓势

　　恒大惊艳国际资本市场

　　恒大的上市之路可谓是一波三折，2008年年初，恒大在境外上市路演期间，恰逢美国第五大投资银行贝尔斯登轰然倒塌，国际金融危机全面大爆发。面对这样的巨变，恒大决定暂缓上市。

　　今年8月，香港股市终于重返2万点，借此东风，恒大地产于8月7日向港交所递交了上市申请。

　　2009年9月19日，恒大地产在香港举行上市投资推介会，获得不少香港富豪到场支持。

　　9月29日，恒大地产正式通过上市聆讯。

　　10月22日，恒大首次公开招股获得超额认购。其中?I展认购额已超过十四亿元，认购反应是当月新股之冠。

　　10月以来，香港股票市场吸引众多内资地产商扎堆上市，恒大地产、卓越地产、福建明发、厦门禹洲等相继启动招股。但这些企业在香港股市却呈现出强烈的反差，仅恒大一家企业在港招股情况火爆，而其他一些内地房产企业却遇冷，表现出冰火两重天的景象。原定于11月3日上市的地产开发商卓越置业，更成为港交所今年首家上市搁浅的公司，其它几家公司招股情况均不理想。

　　从恒大在港股的优异表现看，品牌房企、规模房企不仅在国内市场份额体现出了高度的集中度，而且在香港这样的资本市场上，也表现出了强者恒强的姿态，对资本市场的资金吸纳能力超过一般房企的表现。

　　自今年9月重启香港上市以来，各种迹象均显示，恒大已经在各方面做足功课，“大象起舞”之势惊艳国际资本市场。

　　土地为王

　　精品战略领航国内楼市

　　李嘉诚旗下长实集团执行董事叶德铨此前表示，恒大地产的业务规模庞大，项目覆盖全国，近期售楼成绩理想，而且土地储备成本便宜，都是长实认购恒大地产的原因。

　　作为内地土地储备量第一的房地产商，恒大的土地品质高、成本低，总建筑面积达到五千一百二十万平方米，平均土地成本约为四百四十五元。

　　记者了解，该集团极为优质的土地资源分布于广州、天津、重庆、沈阳、武汉、成都、南京、西安、长沙、太原、昆明、合肥等二十四个主要城市，绝大部分位于直辖市或省会城市，不仅有利于恒大从容应对单个区域市场波动的市场风险。同时将会透过把握主要省会城市及邻近范围的高增长地区内的发展机遇，继续提升在中国房地产市场行业的龙头地位。

　　恒大保荐人之一美林早前发表研究报告指，恒大主要竞争优势还在于将产品标准化，整体发展过程包括选择项目、设计、选材、投标、兴建以至推广，均采用标准化模式进行，令营运效率与成本控制均可做到最好，犹如内地地产界的“麦当劳”。

　　“恒大每个楼盘开盘销售的时候，都是严格按照精品开盘的标准，环境做好，会所装修好并投入使用等开盘要求进行”。

　　据介绍，恒大的精品战略并不局限在某个环节，从拿地开始规划、到园林设计、工程建设、材料设备等所有环节都坚持以精品标准打造。这也是其能够赢得全国购房者青睐的关键所在。

　　赶超万科

　　强劲增长确保龙头地位

　　连续六年为“中国房地产企业10 强”的恒大，今年显示出强大的发展势头，其在国内房企的排名已经稳入前三位。

　　据招股书显示，截至2009年9月底，恒大地产已经签订231亿元的销售合约，较去年同期的54亿元增长3倍。而更值得关注的是，第三季度销售金额与业绩排行榜同时进入冠军榜单，将原本稳坐第一把交椅的万科多项指标拉下马。

　　业内人士分析，四季度，资本市场流动性依然充裕。在今年行业景气回升中，多数房企交出了亮丽的业绩答卷。恒大此次上市主是利用资本市场平台实现新的跨越，公司的规模、实力和形象，都将迎来一次更为振奋人心的全面提升。预计该集团二○一○年的营业额将暴增至四百一十亿元，盈利将达七十七亿元。