中房报社评：地产信贷调控 利益与风险的决断

    房地产信贷调控：利益与风险的决断

　　在多数人的目光都盯着央行时，率先出招的却是银监会。在近日召开的经济形势通气会上，银监会主席刘明康要求各商业银行加强房地产贷款风险管理，有效管控房地产放贷增长。

　　对于银监会的这一举动，##Detail_Page_AD##业界多理解为是在贯彻国务院5月17日出台的六项房地产调控措施。这样理解当然没有问题，但事实上，银监会此举决非仅仅是为了“应和”刚发布的“国六条”，更多地可理解为是对贷款增速过快的“当然应对之举”。

　　央行5月15日公布的4月份金融运行数据显示：4月份新增人民币贷款3172亿元，同比多增1750亿元，是“历史同期最高水平”。信贷增长过快的一个重要原因正是“固定资产投资，特别是房地产开发投资持续高增长”。

　　贷款增长过快背后极有可能潜伏着巨大的金融风险，高层领导和监管部门不可能对此无动于衷。可以说，在对房地产行业进行调控的背后，银监会更多的是希望调控整个金融系统的风险。

　　一个明显的表现是，银监会此次采取的一个实质性的措施就是，调整了房产贷款的风险权重，通过资本约束减少房贷过快增长。银监会表示，对于个人抵押房地产信贷的风险权重维持50%不变，对于其他类较高风险的房地产贷款的风险权重，“可由目前的100%提高到150%～ 200%。”同时，银监会一再强调，将继续强化资本充足率约束和风险拨备约束，把握好信贷节奏。

　　长期以来，个人住房贷款被普遍认为是商业银行最优质的信贷资产，而住房贷款证券化也被行业认为是未来推动房地产市场发展的重要手段之一。目前，经过数次加息，商业银行的存贷款利率差处于历史最高水平。银监会不可能不顾及各商业银行这一巨大利益蛋糕。因此，对于此次管控，银监会并非实施“一刀切”，而是强调“区别对待，有保有压”，要求各商业银行“严格区分房地产开发贷款和个人住宅消费贷款并进行贷后检查”。

　　而区别对待的具体体现则是立场鲜明的两“大”政策：“大力发展实质性首套住房消费贷款”；同时严格审批非自用型购房贷款，对多套房屋以及对高档商品房、别墅、商业用房等投资和投机性需求要“大幅度提高首付比例和严控授信”。

　　需要注意的是，是否提高首付比例方面，银监会并没有决定权，因此银监会此次会议主要还是窗口指导性质。但银监会对信贷质量、可能金融风险有监管责任，此次银监会的严厉态度至少显示出决策层对房地产贷款的坚决态度。